"제발 JEPQ 함부로 사지 마세요! 1억 넣고 '피눈물' 안 흘리려면 알아야 할 QQQI의 실체"

"제발 JEPQ 함부로 사지 마세요!

1억 넣고 '피눈물' 안 흘리려면 알아야 할 QQQI의 실체"

 

 

배당금에 속아 원금 녹아본 분들만 보세요

"연 10% 넘게 준다더니, 내 계좌는 왜 이 모양일까?" 배당주 투자자들의 가장 큰 공포는 배당금보다 원금이 더 빨리 사라지는 **'배당 함정'**입니다. QYLD에서 데이고 JEPQ로 넘어갔던 분들이 이제는 3세대 커버드콜 QQQI를 보고 계십니다.

 

 

하지만 솔직히 말씀드릴게요. QQQI도 하락장에서는 -20%까지 빠집니다. 마법의 방패는 없습니다. 그런데 왜 고수들은 여전히 JEPQ 대신 QQQI를 선택할까요? 오늘 그 '불편한 진실'과 '압도적인 수익 구조'를 낱낱이 파헤쳐 드립니다.

 

 

 

하락장 MDD -20%의 진실: "둘 다 아프다, 하지만..."

최근 2년간의 데이터를 백테스팅해보면 냉정한 결론이 나옵니다. 2025년 상반기 같은 하락장에서 JEPQ와 QQQI 모두 최대 낙폭(MDD)은 약 -20% 수준을 기록했습니다.

• 핵심 포인트: 커버드콜 ETF는 태생적으로 하락장에서의 원금 방어에 한계가 있습니다.
• 차이점: 하지만 반등이 시작될 때 QQQI의 '콜 스프레드(Call Spread)' 전략이 빛을 발합니다. 상승장에서 수익을 완전히 포기하는 1세대와 달리, QQQI는 지수의 상승분을 일정 부분 따라가며 회복 탄력성을 높였습니다.

 

JEPQ가 수익률(TR)은 더 높은데 왜 QQQI인가?

맞습니다. 단순 누적 수익률(Total Return)만 보면 JEPQ가 앞서는 구간이 존재합니다. 그럼에도 QQQI로 돈이 몰리는 이유는 **'현금 흐름의 질'**이 다르기 때문입니다.

1. 압도적 분배율: JEPQ가 연 9~10% 줄 때, QQQI는 연 14% 이상을 줍니다. 매달 들어오는 현금의 무게감이 다릅니다.
2. 재투자의 마법: 하락장에서 -20%를 맞더라도, 매달 꽂히는 1.2%의 배당금을 하락장에서 재투자했을 때의 복리 효과는 QQQI가 훨씬 강력합니다.

구분	JEPQ (2세대 커버드콜)	QQQI (3세대 커버드콜)	비고
누적 수익률(TR)	약 42% ~ 46%	약 48% ~ 52%	QQQI 우세
연평균 배당 수익률	약 9.5% ~ 10.5%	약 14% ~ 14.5%	QQQI 압승
최대 낙폭(MDD)	약 -20.1%	약 -20.0%	동일 수준
운용 수수료	0.35%	0.68%	JEPQ 저렴
주요 전략	OTM 콜옵션 매도	강세 콜 스프레드	상단 캡 차이

 

고액 자산가들이 QQQI를 담는 '진짜' 치트키: 절세

이건 초보자들은 절대 모르는 정보입니다.

• Section 1256 계약: QQQI는 미국 세법상 매매 차익의 60%를 장기 자본이득으로 인정받습니다.
• 결론: 똑같이 1억을 벌어도 세금 떼고 내 주머니에 들어오는 **'세후 수익'**은 QQQI가 JEPQ를 압도할 가능성이 높습니다. 부자들은 수익률 소수점보다 '세금'에 더 민감합니다.

 

결론: 당신의 투자 성향에 맞게 선택하세요

• 난 계좌 숫자가 늘어나는 게 제일 중요해! → JEPQ를 유지하세요.
• 난 매달 들어오는 '월급'이 더 절실하고, 세금 아끼는 게 최고야! → QQQI가 정답입니다.

투자에 정답은 없지만, 데이터를 속이는 투자는 반드시 실패합니다. -20%의 하락을 견딜 준비가 된 분들만이 연 14%의 달콤한 배당을 누릴 자격이 있습니다.